大华继显：升赣锋锂业目标价至90港元 维持“买入”评级

大华继显发布研报称，维持赣锋锂业（01772）“买入”评级，并将H股目标价由78港元上调至90港元； 赣锋锂业（002460.SZ）A股目标价由72元人民币升至80元人民币。

大华继显维持赣锋锂业2025年净利润预测为40.7亿元人民币，基于锂盐销量18万吨LCE（同比增长39%）的预期不变。据此推算，2025年第四季度净利润为3.82亿元人民币，市场普遍预期为4.38亿元人民币。

考虑到更高的销量（2026和2027年分别为23万/27万吨LCE）及更高的锂盐均价（2026/2027年分别为每吨16万和20万元人民币），该行将赣锋锂业2026和2027年净利润预测上调67%及58%，分别至32.1亿和52.4亿元人民币。