报告摘要　　1. 人形机器人　　哈默纳科积极推进机器人布局　　随着海内外企业布局加速&AI 技术突破，人形机器有望迎来量产落地时点。在降本需求的驱动下，人形机器人核心零部件的国产替代需求强烈，市场空间广阔，率先取得突破的国内企业有望深度受益。灵巧手、大脑和轻量化是人形机器人商业化落地的关键环节，重点看好技术迭代和产业演进领先的国内生产厂商。　　2. 新能源汽车　　《磷酸铁锂材料行业成本研究》发布　　我们认为，在前期行业需求低迷的背景下，国内磷酸铁锂产能过剩导致价格大幅下行，多数企业实现亏损。2025 年下半年以来，国内外动力和储能共振，需求得以修复，带动磷酸铁锂行业开工率处于高位，头部企业订单已经排至2026 年。此次磷酸铁锂行业平均成本区间公布后，磷酸铁锂产品价格具备一定参考标准。叠加阶段性需求恢复+产能短期结构性供给不足，磷酸铁锂材料价格有望企稳上行。　　3. 新能源　　中信博斩获海外支架订单　　根据伍德麦肯兹（Wood Mackenzie） 发布《Global solar PVtracker market share report 2025》， 中信博2024 年度跟踪支架系统排名全球第2， 全球市占率达16%， 其中登顶中东市场榜首的同时连续两年在印度及亚太市场连续两年排名第一， 此次公司在沙特PIF6 项目集群中连续斩获重磅订单， 彰显其在中东高潜力市场的核心竞争力。短期来看伴随着中东订单交付， 有望进一步增厚公司业绩； 长期来看， 受益于沙特“ 2 030 愿景” 下可再生能源装机增长，公司有望持续斩获海外订单。　　工信部公开征求对风电装备行业规范条件的意见《风电装备行业规范条件》通过明确研发制造、质量管理、试验验证等多维度门槛，助力行业提升创新能力与生产效率，强化质量管控降低运行风险。我们认为，规范条件的推出既为企业加大核心技术研发、提升装备可靠性与国际化水平提供保障，也为我国风电装备制造行业持续健康发展提供清晰指引，助力行业形成更有序协同的发展格局。　　4.电力设备&AIDC　　英伟达Q3FY26 数据中心业务表现亮眼　　随着AIDC 建设放量以及欧美等电网升级改造的迫切需求驱动，海外电力设备有望维持高景气。我们认为，积极布局欧美等海外市场的国内电力设备企业迎来巨大发展机遇。　　内蒙古库布奇-上海±800KV 直流工程环评公示特高压是大基地新能源跨区外送的重要通道，预计未来特高压线路建设将持续具备刚性需求，相关设备需求景气延续。我们认为，特高压项目设备供应格局相对稳定、设备价值量高、盈利水平可观，项目建设的推进将为特高压设备核心供应商提供较强的业绩支撑。　　风险提示　　新能源汽车行业发展不达预期； 新能源装机、限电改善不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

电力设备与新能源行业周观察：人形机器人产业催化持续 看好AIDC景气度 第1张

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

【广告】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：